La familia Grady, incluyendo a su hijo Jesse, se mudan a una casa en la calle Elm que ha estado vacia por algun tiempo: la misma casa en la que transcurrio la primera "Pesadilla".
Ron comienza a tener extraños sueños y se da cuenta de que Freddy Krueger lo esta usando para cometer terribles actos. Hasta que su novia encuentra un modo de detener a Freddy.